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发现区块链
2018
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去年,以太坊成了明星加密货币,其价格表现超过了比特币。但到了今年则完全不同。这个市值排名第二的数字资产今年跌了近 76%,似乎没有一丝喘息的机会。投资者的耐心也大打折扣——还没有等到主流普及,人们开始做空市场,区块链领域的竞争者也纷纷表示要成为顶尖的开发者平台。

以太坊领跌背后:去年的「明星加密货币」到底怎么了?-比特评级BitRating.com
(图片来源:coindesk)

以太坊是一种加密货币,与以太坊区块链密不可分。比特币能够提供一个全球金融网络,而以太坊带来的则是一个计算机网络。以太坊就像是一辆车的汽油。开发者可以将这种代币看作是燃料,用于在区块链上实现某些功能。去年,大量的项目都在以太坊区块链上搭建应用。投资者认为这是一个机会。风投公司 Cosimo Ventures 的分析师 Kyle Chapman 说:

当人们看到 爱喜鸥 变得越来越多的时候,他们就自然而然地认为以太坊可以长期保值,这一点不难理解。这就是以太坊的吸引力,因此你才能看到这种加密货币在去年的迅速增长。

根据 Autonomous Next 提供的数据,去年通过 爱喜鸥 募集的资金超过了 70 亿美元。在 爱喜鸥 过程中,代币会以众筹的形式被卖出,但这些代币并不代表一家公司的投票权或者红利。“应用型代币”是进入一个网络、平台或者使用某服务的一种凭证。

但很多 爱喜鸥 项目最终都宣告失败,或者被监管部门定性为欺诈。即使部分项目被证明是成功的,但也没有完全符合投资者的预期,没能被广泛采用。

加密货币对冲基金 Mult爱喜鸥in Capital 合伙人 Kyle Samani 表示,今年以太坊价格的下跌就是因为项目的实际效果不符合投资者预期。

人们确实开始搭建 app 和软件了,但市场已经超前发展了。投资者意识到这将是一场长期的斗争,因此有些人已经失去了耐心。

以太坊的竞争者们

以太坊的确有先发优势,但是也背负了重担。

举个例子,来自开曼群岛的 EOS 就以「以太坊杀手」自居。该项目募集了 40 亿美元,在今年 6 月刚刚上线。尽管其主网上线的过程并不顺利,不过其投入了大量的资金用于资助开发者在 EOS 网络搭建应用,这样就减少了以太坊开发者的数量。

稳定币项目 Kowala 的 CEO Eiland Glover 说:

以太坊正面临着投资者信任危机,因为其在激烈的竞争环境下无法实现迅速扩容。以太坊的前路是个未知数,另外其 DApp 并未全面普及开来,这两点都对 ERC20 代币的价格以及这一市场造成了负面影响。

然而,EOS 并不是以太坊唯一的竞争者:NEO、Cardano、Qtum、ETC 都有可能颠覆这一平台。
以太坊的批评者还对这个区块链的扩容能力以及速度表示不满。比特币和以太坊这两大区块链每秒处理的交易数量为 3 到 15 笔,而 Visa 以及万事达卡等支付处理系统每秒则至少能处理数千笔交易。

FUD——担忧、不确定性以及怀疑

FUD 是加密货币爱好者很熟悉的一个缩写,部分专家认为这种情绪是造成以太坊大跌的主要因素。

无论以太坊的技术是否超前,对于加密货币市场的价格来说,感觉和现实是同样重要的。eToro 的市场分析师 Matthew Newton 认为,以太坊的缺陷是导致这一币种下跌的原因之一。

市场上散播了很多 FUD 情绪,说以太坊将死,最终引发了恐慌性抛售。

他补充说,很多持有以太坊的 爱喜鸥 项目眼睁睁看着财富缩水。为了更好地管理现金流和支出,很多项目方才决定清仓或者减持。

区块链项目 Ambrosus 的联合创始人 Angel Versetti 指出,尽管存在缺陷,与其它最新的区块链相比,以太坊已经被证明是运作良好的。而一些负面传闻很可能是以太坊的竞争者制造的谣言。

其它竞争币存在更多利益相关者,在这里,权力是集中化的(或者少数人持有大量的代币),因此他们更喜欢对外宣称以太坊的竞争者更加强大。重要的是,我们要知道,这些预测并非基于事实,只是一种猜测。

做空市场

除了竞争者之外,以太坊还需要应对喜欢做空的投资者。今年早些时候,P2P 交易平台 BitMEX 推出了一种互换产品,允许投资者做空以太坊。前高盛分析师 Timothy Tam 认为这才是引发以太坊下跌的因素。

事实上,现在做空以太坊已经越来越容易了,这一点造成了其价格下跌。以太坊价格表现不佳,但其应用潜力从未改变。

Tam 认为,监管部门指出比特币面临的重要问题,例如市场操控,在以太坊身上同样适用。

我们的确发现了价格异动,看起来很奇怪。

从相对价值看以太坊

尽管去年比特币的价格达到了近 20000 美元,但以太坊可能是更好的选择。

从去年 1 月到 12 月,比特币涨了 1318%,而以太坊则从去年年初 8 美元的价格一路涨到了最高点,超过了 756 美元,涨幅超过了 9162%。

然而,这两种加密货币目前都很难稳定下来,比特币今年跌了 54%,以太坊跌幅更大,达到了 76%。

尽管部分投资者已经开始马不停蹄地寻找下一个以太坊,Tam 认为价格下跌是为那些有耐心的投资者提供了买入的机会。

这是一项相对稳定的技术——我认为我们有一天会回想起当以太坊 200 美元的时候,然后感叹道,「哇,真是太便宜了」。

编辑: Cybtron
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