Prism on Blockchain Projects
区块链项目的棱镜
2018
06 / 13
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数字货币与股票的区别到底在哪

许多加密货币投资者从未学习过加密货币相关知识,但他们大多数对股市有一定了解。其实股票和加密货币是两个不同的领域,借鉴股票市场的经验来参与加密货币市场投资不是一个好主意。

不适用加密货币的投资模型

市盈率

股票的市盈率(Price-to-Earning Ratio,P/E或PER)指每股市价除以每股盈利。举个例子,肯德基股票100元,总共20张股票,那么肯德基的总市值就是100元*20=2000元。公司2018年赚了200元,每张股票分到的利润就是200元/20=每股10元,这一年的市盈率就是100/10=10倍。也就是说投资者100元买这张股票,理论上10年可以回收当初投资的本金。

每股资产净值

每股净资产是指股东权益与总股数的比率。其计算公式为:每股净资产= 股东权益 / 总股数。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高,股东拥有的每股资产价值越多;每股净资产越少,股东拥有的每股资产价值越少。通常每股净资产越高越好。当公司卖掉所有资产和付清所有负债之后,资产净值便是股东可取回之数。

现金流折现

现金流折现模型简称DCF模型,这一模型的涵义是:一项投资或一个企业的当前价值,等于其未来所产生的现金流的现值之和。如果折现价值低于今天的股价,那么该股票的定价很吸引人。

以上评估模型均不适用于加密货币。原因是上述所有估值模型均基于公司的财务报表和预测,发行加密货币的公司不需要公布任何此类报表或预测。因此在投资虚拟货币时,我们根本没有相应的数据去进行估值。即使我们有这样的数据,也不会被赋予任何权利和资产。

股票与加密货币多项对比

相似之处:

股票和加密货币最相似的地方是两者的价值均取决于下一个买家。假如股票/加密货币的价格是10美元,有卖家想以100美元卖出,找到买家后买了这个股票/加密货币,那么它的价值就变成了100美元。所以从某种程度上说,股票/加密货币价值最重要的因素是市场上其他买家愿意购买/出售。

差异之处:

  • 所有权和表决权:加密货币不会赋予你所有权和投票权。而在股票领域,如果你拥有公司1%的股票,意味着你有权在公司的股东大会上投票,也表示你有权在公司破产后获得公司剩余资产1%(注:某些DPOS项目也具备投票权,但这些对加密货币交易毫无意义)。
  • 股息:股票可以获得股息,出色的公司每年都会分给股东股息,每年的股息是股票的几个百分点。在加密货币中,股息特征不存在。
  • 内幕交易: 股票受到政府严格监管,上市公司的条例和法律非常多。例如,股票禁止市场人员根据内幕消息(影响公司股价信息)交易股票。但这种内幕交易在加密货币市场非常常见。
  • 财务报表: 监管部门要求上市公司必须公布季度和年度财务报表,显示公司业务在此期间的发展情况和未来发展状况。但在加密货币交易市场中,发行代币公司没有义务公布关于公司财务报表预期的任何信息。
  • 交易时间: 股市交易限制时间 ,工作日多数国家交易所规定17:00收盘,周末闭市。如果你购买了上市公司股票,当股票收盘时你可以舒适地坐在沙发上,不用担心股价的波动,但这在加密货币世界中是不可能的。加密货币交易7*24小时开放,这意味着投资加密货币者没有任何放松时间。
  • 交易费用: 加密货币领域主要有提款费用和交易费用。在股票领域,你需要承担包括印花税、佣金、过户费、其他费用等。

结论

加密货币投资比股票投资风险高很多。因此建议大家在开始交易加密货币投资之前,需要多了解加密货币相关知识,并且不要将股市知识用于加密货币领域中

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